تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم التعاونية (8010) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: التأمين. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
التعاونية (الشركة التعاونية للتأمين) إحدى شركات التأمين في المملكة العربية السعودية، وتقدم تغطيات التأمين الطبي والمركبات والممتلكات والحوادث العامة إلى جانب منتجات التأمين على الحياة والتقاعد والادخار. كما تقدم خطوطاً متخصصة مثل تأمين سفر الحج والعمرة والتأمين الهندسي والبحري لعملاء الشركات. تأسست الشركة عام 1986 ويقع مقرها في الرياض، وكانت تُعرف سابقاً باسم الشركة الوطنية للتأمين التعاوني.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 46.42 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 93.70 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
نما صافي الدخل بمعدل أسرع، بنحو 79%، مقارنة بنمو الإيرادات البالغ نحو 40% خلال فترة السنوات الثلاث، ما يشير إلى أن الربحية ارتفعت بمعدل أكبر من المبيعات. وتحرك التدفق النقدي التشغيلي بشكل مختلف، بارتفاع في السنة الوسطى ثم تراجع حاد لينتهي أدنى بنحو 91% من مستواه الأولي، متباعداً بشكل كبير عن كل من الإيرادات وصافي الدخل. إجمالاً، ارتفعت الإيرادات وصافي الدخل بينما تراجع التدفق النقدي التشغيلي بشكل حاد.
تذبذب التوزيع للسهم خلال فترة 5 سنوات المسجلة، متراوحاً بين 0.8 ريال و5 ريال، لينتهي عند 1.5 ريال مقارنة بـ 5 ريال في البداية. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تفاوت التوزيع للسهم من عام لآخر دون اتجاه ثابت. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 1.60%، بنسبة توزيع تقارب 30.60%.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ مرتفعة (83/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم التعاونية بنحو 46.42 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 93.70 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم التعاونية حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم التعاونية نحو 1.60%، بنسبة توزيع تقارب 30.60%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 8010...