تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم مرنة (4082) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: الخدمات المالية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
شركة مرابحة مارينا للتمويل (مرنة) تقدم التمويل للأفراد والمنشآت الصغيرة والمتوسطة في السعودية، وتعمل عبر قطاعات التجزئة والمنشآت الصغيرة والمتوسطة والمدفوعات الرقمية. تشمل خدماتها التمويل التأجيري والتمويل الاستهلاكي، إلى جانب خدمات الدفع الإلكتروني والمحافظ الرقمية. تأسست الشركة عام 2012 ويقع مقرها في الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 10.41 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 9.33 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت الإيرادات بنحو 14% خلال فترة السنتين، بينما تحرك صافي الدخل في الاتجاه المعاكس، متراجعًا بنحو 27%، ما يعني أن الربحية لم تواكب ارتفاع الإيرادات. ظل التدفق النقدي التشغيلي سالبًا في كلا السنتين لكن العجز تقلص بأكثر من النصف، وهو تغير نسبي أكبر مما شهدته الإيرادات أو صافي الدخل. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة نموًا في الإيرادات مصحوبًا بانخفاض في صافي الدخل وتقلص جزئي في التدفق النقدي التشغيلي السالب.
ظل التوزيع للسهم مستقراً عند 0.53 ريال لمدة 1 سنوات متتالية قبل أن يتراجع إلى 0.35 ريال في السنة الأخيرة، بانخفاض نحو 34%. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، ظل التوزيع مستقراً لمعظم الفترة قبل تراجع أخير. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 3.75%، بنسبة توزيع تقارب 109.94%.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم مرنة بنحو 10.41 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 9.33 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم مرنة حالياً بالحالة التالية: "Trading below DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم مرنة نحو 3.75%، بنسبة توزيع تقارب 109.94%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 4082...