تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم البحري (4030) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: الطاقة. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تشتري الشركة الوطنية للنقل البحري (البحري) وتبيع وتُشغّل السفن لنقل البضائع عبر أربعة قطاعات: النفط والكيماويات واللوجستيات والصب الجاف. حتى ديسمبر 2025، ضم أسطولها 104 سفن مملوكة و9 سفن مستأجرة، من بينها 50 ناقلة نفط عملاقة و34 ناقلة كيماويات، إلى جانب خدمات إدارة السفن والوكالة الملاحية. تأسست الشركة عام 1978 ومقرها الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 93.02 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 36.64 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت الإيرادات بنحو 18% خلال فترة السنوات الثلاث، بينما نما صافي الدخل بوتيرة أسرع بكثير بلغت نحو 51%، مما يشير إلى أن الربحية نمت بوتيرة أسرع من المبيعات. وتحرك التدفق النقدي التشغيلي في الاتجاه المعاكس، منخفضًا باستمرار بنحو 12% خلال الفترة نفسها، متباينًا عن النمو في كل من الإيرادات وصافي الدخل. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة نموًا في الإيرادات وصافي الدخل مقابل انخفاض مستمر في التدفق النقدي التشغيلي.
على مدى 5 سنوات المسجلة، تحرك التوزيع للسهم صعوداً وهبوطاً، من 2 ريال إلى 1 ريال مؤخراً، مع أدنى مستوى 0.5 ريال وأعلى مستوى 2 ريال خلال الفترة. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. لا يُظهر تاريخ التوزيعات اتجاهاً ثابتاً من عام لآخر. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 2.73%، بنسبة توزيع تقارب 37.96%.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ مرتفعة (82/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (التدفقات النقدية المخصومة (DCF))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم البحري بنحو 93.02 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 36.64 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم البحري حالياً بالحالة التالية: "Trading below DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم البحري نحو 2.73%، بنسبة توزيع تقارب 37.96%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 4030...