تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم أسمنت الشمالية (3004) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: المواد الأساسية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تنتج شركة أسمنت الشمالية وتبيع الأسمنت البورتلاندي والأسمنت الأبيض، إلى جانب الكلنكر، في السعودية والأردن والعراق. كما تتاجر في مواد البناء مثل الطوب الخرساني والجبس، وتدير نشاطاً لقطع الصخور باستخدام المواد المتفجرة. تأسست الشركة عام 2006 ومقرها الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 0.90 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 6.66 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
أنهت كل من الإيرادات وصافي الدخل فترة السنوات الثلاث قريبًا من نقطة بدايتهما، بتغير أقل من 1% لكل منهما، بينما ارتفع التدفق النقدي التشغيلي بنحو 20% خلال الفترة نفسها. ويشير ذلك إلى أن التوليد النقدي نما رغم بقاء الإيرادات وصافي الدخل دون تغيير يُذكر. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة استقرارًا نسبيًا في الإيرادات وصافي الدخل مقابل ارتفاع معتدل في التدفق النقدي التشغيلي.
تذبذب التوزيع للسهم خلال فترة 5 سنوات المسجلة، متراوحاً بين 0.25 ريال و0.5 ريال، لينتهي عند 0.25 ريال مقارنة بـ 0.5 ريال في البداية. جرت المدفوعات بوتيرة نصف سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تفاوت التوزيع للسهم من عام لآخر دون اتجاه ثابت. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 3.75%، بنسبة توزيع تقارب 80.27%.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ مرتفعة (60/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (التدفقات النقدية المخصومة (DCF))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم أسمنت الشمالية بنحو 0.90 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 6.66 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم أسمنت الشمالية حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم أسمنت الشمالية نحو 3.75%، بنسبة توزيع تقارب 80.27%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 3004...