تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم بترو رابغ (2380) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: الطاقة. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تُشغّل شركة بترو رابغ للتكرير والبتروكيماويات مجمعاً متكاملاً للتكرير والبتروكيماويات، ينتج البوليمرات والغلايكولات والكيماويات المتخصصة إلى جانب منتجات وقود مكررة كالبنزين والديزل والغاز المسال، لأسواق الشرق الأوسط وآسيا والمحيط الهادئ وخارجها. تأسست عام 2005 ومقرها رابغ، وأصبحت شركة تابعة لأرامكو السعودية في أكتوبر 2025.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 3.30 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 18.39 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
تراجعت الإيرادات بنسبة تقارب 22% خلال فترة الثلاث سنوات، بينما ظل صافي الدخل سلبياً طوال الفترة لكن الخسارة تقلصت بنسبة تقارب 17%، وهو تغير نسبي أقل من تراجع الإيرادات. أما التدفق النقدي التشغيلي فتحرك في اتجاه مختلف بوضوح، متحولاً من رقم سلبي في السنة الأولى إلى رقم إيجابي كبير بحلول السنة الثالثة، متباعداً بشكل واضح عن تراجع الإيرادات واستمرار سلبية صافي الدخل. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة تراجعاً في الإيرادات وخسارة صافية مستمرة، إلى جانب تدفق نقدي تشغيلي تحول إلى إيجابي خلال الفترة.
ظل التوزيع للسهم دون تغيير عند 0.5 ريال طوال فترة 2 سنوات المسجلة. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بقي التوزيع للسهم مستقراً خلال جميع السنوات المسجلة.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ منخفضة (32/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم بترو رابغ بنحو 3.30 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 18.39 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم بترو رابغ حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم بترو رابغ نحو 2.72%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 2380...