تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم المصافي (2030) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: الطاقة. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
الشركة السعودية العربية للمصافي (المصافي) تعمل في استخراج النفط الخام في المملكة العربية السعودية، إلى جانب إنشاء المصافي والمصانع البتروكيماوية. كما تستخرج معادن تحتوي على النيتروجين والبوتاسيوم، وتصنّع الغازات الصناعية والكيماويات العضوية، وتمارس أنشطة عقارية واستثمارية. تأسست الشركة عام 1960 ويقع مقرها الرئيسي في جدة.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 21.20 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 54.85 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
تحولت الإيرادات إلى سالبة في العامين الأخيرين من فترة السنوات الثلاث، بعد أن بدأت عند رقم إيجابي صغير، وسلك صافي الدخل مساراً مشابهاً، متحركاً من ربح صغير إلى خسائر تتسع تدريجياً. تحول التدفق النقدي التشغيلي أيضاً إلى سالب بحلول العام الأخير، منتقلاً من رقم إيجابي صغير إلى رقم سالب، وهو تحول مشترك بين المقاييس الثلاثة جميعها وليس مقتصراً على واحد منها. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة تحول الإيرادات والربحية والتدفق النقدي التشغيلي جميعها إلى السلب خلال الفترة.
على مدى 5 سنوات المسجلة، تحرك التوزيع للسهم صعوداً وهبوطاً، من 0.75 ريال إلى 1 ريال مؤخراً، مع أدنى مستوى 0.5 ريال وأعلى مستوى 1 ريال خلال الفترة. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. لا يُظهر تاريخ التوزيعات اتجاهاً ثابتاً من عام لآخر.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم المصافي بنحو 21.20 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 54.85 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم المصافي حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم المصافي نحو 1.82%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 2030...