تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم المتقدمة (2330) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: المواد الأساسية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تُنتج شركة المتقدمة للبتروكيماويات البروبلين والبولي بروبلين والكحول الأيزوبروبيلي والبولي سيليكون ومنتجاته الثانوية، منها الخلايا الكهروضوئية، في المملكة العربية السعودية ودولياً. كما تستثمر في مشاريع بتروكيماوية وكيماوية وطاقة متجددة. تأسست عام 2005 ومقرها الجبيل.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 10.36 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 23.45 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
تراجعت الإيرادات في السنة الثانية قبل أن ترتفع بشكل حاد في السنة الثالثة، لتنتهي أعلى بنحو 48% عن مستواها الأولي. وكان صافي الدخل أكثر تقلباً بكثير، متحولاً من ربح إلى خسارة ثم عائداً إلى الربح، لينتهي أعلى بنحو 32% فقط رغم أن الإيرادات حققت مكسباً أكبر. وكان التدفق النقدي التشغيلي متقلباً بشكل مماثل، لينتهي أعلى بنحو 176% عن مستواه الأولي، وهو أكبر ارتفاع إجمالي بين المقاييس الثلاثة. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة تقلباً كبيراً من سنة لأخرى في المقاييس الثلاثة جميعها، وقد انتهى التدفق النقدي الفترة بأكبر مكسب إجمالي.
على مدى 5 سنوات المسجلة، تراجع التوزيع للسهم في كل فترة، من 2.7 ريال إلى 0.55 ريال — بانخفاض نحو 80%. جرت المدفوعات بوتيرة ربع سنوي طوال هذه الفترة. تراجع التوزيع للسهم بثبات خلال الفترة المسجلة. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 2.35%، بنسبة توزيع تقارب 63.21%.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ متوسطة (58/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم المتقدمة بنحو 10.36 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 23.45 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم المتقدمة حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم المتقدمة نحو 2.35%، بنسبة توزيع تقارب 63.21%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 2330...