تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم سابك (2010) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: المواد الأساسية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) تصنّع وتوزع الكيماويات والبوليمرات والبلاستيك والمغذيات الزراعية حول العالم من خلال قطاعي البتروكيماويات والمغذيات الزراعية. تشمل منتجاتها الأوليفينات والميثانول والمركبات الأروماتية المستخلصة من اللقيم الهيدروكربوني، والبولي إيثيلين والبولي بروبيلين، والراتنجات المتخصصة، والأسمدة مثل اليوريا والأمونيا. تأسست الشركة عام 1976 ويقع مقرها الرئيسي في الرياض، وتعمل كشركة تابعة لشركة أرامكو للكيماويات.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 62.01 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 49.80 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
تراجعت الإيرادات بثبات خلال فترة السنوات الثلاث، بنحو 18% إجمالاً، بينما تحرك صافي الدخل بين خسارة صغيرة وربح صغير ثم خسارة أكبر بكثير في العام الأخير، دون اتجاه ثابت مقارنة بتراجع الإيرادات الأكثر استقراراً. تراجع التدفق النقدي التشغيلي أيضاً، بنحو 35%، لكن بشكل أكثر تدرجاً من تذبذب صافي الدخل، مستقراً نسبياً بعد تراجع أولي. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة تراجعاً مطرداً في الإيرادات والتدفق النقدي التشغيلي إلى جانب صافي دخل متذبذب انتهى بخسارة كبيرة.
تذبذب التوزيع للسهم خلال فترة 5 سنوات المسجلة، متراوحاً بين 1.5 ريال و4.25 ريال، لينتهي عند 2.6 ريال مقارنة بـ 4.25 ريال في البداية. جرت المدفوعات بوتيرة نصف سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تفاوت التوزيع للسهم من عام لآخر دون اتجاه ثابت.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ منخفضة (30/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (التدفقات النقدية المخصومة (DCF))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم سابك بنحو 62.01 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 49.80 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم سابك حالياً بالحالة التالية: "Trading below DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم سابك نحو 5.22%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 2010...