تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم التصنيع (2060) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: المواد الأساسية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
الشركة الوطنية للتصنيع (التصنيع) تعمل في قطاعات البتروكيماويات والكيماويات والمعادن وتصنيع البطاريات في المملكة العربية السعودية ودولياً، من خلال قطاعات التعدين والبتروكيماويات وأنشطة أخرى. تشمل منتجاتها حمض الخليك ومركبات البولي إيثيلين والبولي بروبيلين وبطاريات السيارات وأنابيب البولي إيثيلين عالي الكثافة ومنتجات التيتانيوم، إلى جانب خدمات الفحص الفني والاعتماد. تأسست الشركة عام 1984 ويقع مقرها الرئيسي في الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 5.60 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 9.10 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
تراجعت الإيرادات خلال فترة السنوات الثلاث، بنحو 30% إجمالاً بعد ارتفاعها ثم تراجعها بشكل حاد، بينما تراجع صافي الدخل بوتيرة أكثر حدة بكثير، متحولاً من ربح بلغ نحو 174.6 مليون ريال إلى خسارة بلغت نحو 1.77 مليار ريال. سلك التدفق النقدي التشغيلي اتجاهاً مشابهاً لصافي الدخل، متحولاً إلى سالب لينتهي عند نحو -205.5 مليون ريال، وإن كان التغير أصغر من حيث القيمة المطلقة. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة تراجعاً في الإيرادات إلى جانب صافي دخل وتدفق نقدي تشغيلي تحولا كلاهما إلى السلب.
تذبذب التوزيع للسهم خلال فترة 5 سنوات المسجلة، متراوحاً بين 0.75 ريال و2.5 ريال، لينتهي عند 1 ريال مقارنة بـ 0.75 ريال في البداية. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تفاوت التوزيع للسهم من عام لآخر دون اتجاه ثابت.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم التصنيع بنحو 5.60 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 9.10 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم التصنيع حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم التصنيع نحو 10.99%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 2060...