تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم معدنية (2220) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: المواد الأساسية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تُنتج الشركة الوطنية لتصنيع المعادن والسباكة منتجات هندسية معدنية في المملكة العربية السعودية ودولياً، منها أسلاك الشد المسبق ومحاور المقطورات وقطع الغيار والمسبوكات المعدنية والصمامات الصناعية عالية الضغط. تأسست عام 1989 ومقرها الجبيل.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 3.11 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 12.00 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
ظلت الإيرادات مستقرة نسبياً خلال فترة الثلاث سنوات، بارتفاع بنسبة تقارب 5%. وظل صافي الدخل سلبياً طوال الفترة لكن الخسارة تقلصت بنسبة تقارب 30%، وهو تغير نسبي أكبر من الارتفاع الطفيف في الإيرادات. أما التدفق النقدي التشغيلي فتحرك في الاتجاه المعاكس، متحولاً من رقم إيجابي صغير في السنة الأولى إلى رقم سلبي صغير بحلول السنة الثالثة. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة استقراراً عاماً في الإيرادات، وتقلصاً في الخسارة الصافية، وتحول التدفق النقدي التشغيلي إلى سلبي خلال الفترة.
ظل التوزيع للسهم مستقراً عند 0.5 ريال لمدة 4 سنوات متتالية قبل أن يتراجع إلى 0.25 ريال في السنة الأخيرة، بانخفاض نحو 50%. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، ظل التوزيع مستقراً لمعظم الفترة قبل تراجع أخير.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم معدنية بنحو 3.11 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 12.00 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم معدنية حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم معدنية نحو 2.08%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 2220...