تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم تكوين (1201) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: المواد الأساسية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
شركة تكوين للصناعات المتطورة تنتج وتبيع منتجات التغليف البلاستيكي في المملكة العربية السعودية ومصر ودولياً، من خلال قطاعي تغليف الأغذية والتغليف الصناعي. تشمل منتجاتها زجاجات وقوالب PET وHDPE، والتغليف الحراري وأفلام التقليص، والصناديق والمنصات البلاستيكية، والبلاستيك الصناعي مثل البراميل وعبوات الوقود، وتخدم عملاء في قطاعات الأغذية والمشروبات والصناعة. تأسست الشركة عام 1993 ويقع مقرها الرئيسي في الخبر.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 1.11 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 4.63 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
تراجعت الإيرادات بنحو 26% خلال فترة السنوات الثلاث، بينما ظل صافي الدخل سالباً في كل عام من السنوات الثلاث دون اتجاه ثابت، متراجعاً في العام الأوسط قبل أن يتسع مجدداً. ظل التدفق النقدي التشغيلي سالباً أيضاً طوال الفترة، لكنه تحرك نحو نقطة التعادل، متراجعاً من نحو -75.0 مليون ريال إلى نحو -9.8 مليون ريال، بنمط مختلف عن تراجع الإيرادات. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة تراجعاً في الإيرادات إلى جانب صافي دخل وتدفق نقدي تشغيلي ظلا سالبين طوال الفترة.
على مدى 3 سنوات المسجلة، تراجع التوزيع للسهم في كل فترة، من 1.35 ريال إلى 0.5 ريال — بانخفاض نحو 63%. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. تراجع التوزيع للسهم بثبات خلال الفترة المسجلة.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم تكوين بنحو 1.11 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 4.63 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم تكوين حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم تكوين نحو 10.80%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 1201...