تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم رتال (4322) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: إدارة وتطوير العقارات. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تُطوّر شركة رتال للتطوير العمراني مشاريع عقارية سكنية وتجارية وصناعية في المملكة العربية السعودية، تشمل التشييد وبيع الأراضي وتأجير العقارات. كما تقدم خدمات ذات صلة مثل صيانة المرافق وتنسيق الحدائق والمقاولات العامة لمشاريع البنية التحتية كالطرق والمرافق. تأسست الشركة عام 2012 ومقرها الخبر، وهي شركة تابعة لمجموعة الفوزان القابضة.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 2.36 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 9.56 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
نمت الإيرادات بنحو 78% خلال السنوات الثلاث المتاحة من البيانات، بينما نما صافي الدخل بمعدل أبطأ بلغ نحو 45%، ما يشير إلى أن الإيرادات ارتفعت بوتيرة أسرع من الربحية المُبلغ عنها. وتحول التدفق النقدي التشغيلي من رقم سالب بنحو 148 مليون ريال في السنة الأولى إلى رقم موجب بنحو 442 مليون ريال في السنة الثالثة، وهو تحول أكبر من كل من الإيرادات وصافي الدخل. بشكل عام، نما كل من الإيرادات وصافي الدخل، إلى جانب تحول التدفق النقدي التشغيلي من سالب إلى موجب.
على مدى 4 سنوات المسجلة، تحرك التوزيع للسهم صعوداً وهبوطاً، من 2 ريال إلى 0.22 ريال مؤخراً، مع أدنى مستوى 0.22 ريال وأعلى مستوى 3.16 ريال خلال الفترة. جرت المدفوعات بوتيرة نصف سنوي طوال هذه الفترة. لا يُظهر تاريخ التوزيعات اتجاهاً ثابتاً من عام لآخر. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 2.30%، بنسبة توزيع تقارب 37.50%.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ مرتفعة (78/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم رتال بنحو 2.36 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 9.56 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم رتال حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم رتال نحو 2.30%، بنسبة توزيع تقارب 37.50%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 4322...