تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم التعمير (4150) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: إدارة وتطوير العقارات. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
شركة التعمير للاستثمارات العقارية تؤجر وتدير عقارات سكنية وغير سكنية في السعودية، كما تشتري وتطوّر وتبيع الأراضي والمباني. وبشكل منفصل، تتاجر الشركة في السيارات الجديدة والمستعملة، بما في ذلك مركبات متخصصة مثل سيارات الإسعاف والحافلات الصغيرة. تأسست الشركة عام 1993 ومقرها الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 19.65 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 15.85 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت الإيرادات وصافي الدخل بشكل معتدل خلال فترة السنوات الثلاث، بنحو 6% و9% على التوالي، مما أبقى الربحية قريبة من نمو المبيعات. تحرك التدفق النقدي التشغيلي في الاتجاه المعاكس، متراجعًا بنحو 35% إجمالًا بعد انخفاض حاد في السنة الوسطى وتعافٍ جزئي فقط، بما يتباين مع النمو في الإيرادات وصافي الدخل. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة نموًا معتدلاً في الإيرادات وصافي الدخل مصحوبًا بانخفاض صافٍ في التدفق النقدي التشغيلي.
تذبذب التوزيع للسهم خلال فترة 5 سنوات المسجلة، متراوحاً بين 0.25 ريال و0.75 ريال، لينتهي عند 0.25 ريال مقارنة بـ 0.75 ريال في البداية. جرت المدفوعات بوتيرة نصف سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تفاوت التوزيع للسهم من عام لآخر دون اتجاه ثابت. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 3.15%، بنسبة توزيع تقارب 39.51%.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ مرتفعة (79/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم التعمير بنحو 19.65 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 15.85 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم التعمير حالياً بالحالة التالية: "Trading below DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم التعمير نحو 3.15%، بنسبة توزيع تقارب 39.51%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 4150...