تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم البحر الأحمر (4230) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: إدارة وتطوير العقارات. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
شركة البحر الأحمر الدولية تطوّر وتدير مشاريع عقارية وإنشاءات جاهزة في السعودية والإمارات ودولياً، وتعمل عبر قطاعات الإنشاءات العامة والمباني غير الخرسانية وإدارة المرافق. تصنّع مباني جاهزة للاستخدام التجاري والفندقي والسكني، وتقدم خدمات إدارة المرافق مثل التموين والأمن، وتنتج منتجات الطلاء والدهانات، وتخدم قطاعات منها النفط والغاز والبنية التحتية والدفاع. تأسست الشركة عام 1967 ومقرها الرياض، وهي تابعة لمجموعة الدباغ القابضة.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 9.91 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 22.80 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
نمت الإيرادات أكثر من سبعة أضعاف خلال فترة السنوات الثلاث، بينما تحول صافي الدخل من خسارة تبلغ نحو 198 مليون ريال إلى ربح متواضع يبلغ نحو 4 ملايين ريال بحلول السنة الأخيرة، وهو تغير أصغر بكثير من حيث القيمة المطلقة. تحرك التدفق النقدي التشغيلي في الاتجاه المعاكس، متحولاً من رقم موجب صغير إلى رقم سالب بحلول السنة الأخيرة. بشكل عام، نمت الإيرادات بشكل كبير، وعادت الربحية بشكل متواضع، وتحول التدفق النقدي التشغيلي إلى السالب.
تراجع التوزيع للسهم في كل عام خلال فترة 5 سنوات المسجلة، من 1.5 ريال إلى 0.75 ريال، بانخفاض نحو 50%. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تراجع التوزيع للسهم باستمرار خلال الفترة المسجلة. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 3.29%، بنسبة توزيع تقارب 891.42%.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم البحر الأحمر بنحو 9.91 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 22.80 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم البحر الأحمر حالياً بالحالة التالية: "Trading significantly above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم البحر الأحمر نحو 3.29%، بنسبة توزيع تقارب 891.42%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 4230...