تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم الأندلس (4320) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: إدارة وتطوير العقارات. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تستثمر شركة الأندلس العقارية في مجمعات عقارية تجارية وسكنية في المملكة العربية السعودية وتطورها وتديرها. تشمل أنشطتها أيضاً المقاولات العامة لمبانٍ مثل المدارس والمستشفيات والفنادق، ومشاريع بنية تحتية كالطرق ومشاريع المياه والصرف الصحي، إلى جانب صيانة العقارات وإدارتها بشكل مستمر. تأسست الشركة عام 2006 ومقرها الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 11.23 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 14.45 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
نمت الإيرادات بنحو 10% خلال السنوات الثلاث المتاحة من البيانات، بينما تحول صافي الدخل من ربح بنحو 36 مليون ريال في السنة الأولى إلى خسارة صافية في السنتين الثانية والثالثة، تراجعت من نحو 32 مليون ريال إلى نحو 18 مليون ريال. ونما التدفق النقدي التشغيلي بشكل متواضع، بنحو 8%، وبقي موجباً طوال الفترة رغم التحول في صافي الدخل. بشكل عام، نما كل من الإيرادات والتدفق النقدي التشغيلي باعتدال بينما تحول صافي الدخل من ربح إلى خسارة متراجعة.
على مدى 5 سنوات المسجلة، تحرك التوزيع للسهم صعوداً وهبوطاً، من 0.75 ريال إلى 0.5 ريال مؤخراً، مع أدنى مستوى 0.25 ريال وأعلى مستوى 0.75 ريال خلال الفترة. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. لا يُظهر تاريخ التوزيعات اتجاهاً ثابتاً من عام لآخر.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ متوسطة (40/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم الأندلس بنحو 11.23 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 14.45 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم الأندلس حالياً بالحالة التالية: "Trading above DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم الأندلس نحو 3.46%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 4320...