تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم دار الأركان (4300) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: إدارة وتطوير العقارات. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تقوم شركة دار الأركان للتطوير العقاري بتطوير وإدارة وتأجير وبيع مشاريع عقارية سكنية وتجارية في مختلف أنحاء المملكة العربية السعودية. تشمل عملياتها شراء الأراضي والمقاولات العامة وإدارة الأملاك وأنشطة الاستثمار العقاري. تأسست الشركة عام 1994 ومقرها الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج القيمة الدفترية (P/B). وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 22.88 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 19.78 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
نمت الإيرادات بنحو 44% خلال السنوات الثلاث المتاحة من البيانات، بينما نما صافي الدخل بمعدل أسرع بلغ نحو 86%، من نحو 611 مليون ريال إلى نحو 1.13 مليار ريال. وتحرك التدفق النقدي التشغيلي في الاتجاه المعاكس، منخفضاً من نحو 1.42 مليار ريال في السنة الأولى إلى نحو سالب 3.32 مليار ريال في السنة الثالثة، رغم نمو الإيرادات وصافي الدخل. بشكل عام، نما كل من الإيرادات وصافي الدخل بينما تحول التدفق النقدي التشغيلي إلى سالب بنهاية الفترة.
تراجع التوزيع للسهم في كل عام خلال فترة 5 سنوات المسجلة، من 15 ريال إلى 0.5 ريال، بانخفاض نحو 97%. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تراجع التوزيع للسهم باستمرار خلال الفترة المسجلة. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 2.53%، بنسبة توزيع تقارب 47.62%.
بحسب نموذج تاسيف (القيمة الدفترية (P/B))، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم دار الأركان بنحو 22.88 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 19.78 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم دار الأركان حالياً بالحالة التالية: "Trading below DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم دار الأركان نحو 2.53%، بنسبة توزيع تقارب 47.62%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 4300...