تحليل مالي وتوزيعات الأرباح لسهم مسك (2370) المدرج في السوق المالية السعودية (تداول). القطاع: السلع الرأسمالية. يشمل التحليل عائد التوزيعات ونسبة التوزيع ومدى استدامة الأرباح الموزعة. مناسب لمستثمري القيمة والتوزيعات والنمو.
تُصنّع الشركة الشرق أوسطية للكابلات المتخصصة (مسك) كابلات الألياف البصرية والأسلاك والكابلات المعزولة من الصلب والنحاس والألمنيوم، منها كابلات الطاقة والتحكم وكابلات الطاقة الشمسية وكابلات الاتصالات، لعملاء في المملكة العربية السعودية والإمارات. تأسست عام 1992 ومقرها الرياض.
يقدّر تاسيف القيمة العادلة لهذه الشركة باستخدام نموذج الأرباح المخصومة. وبحسب آخر تحديث للبيانات لدى تاسيف، تُقدَّر القيمة العادلة بنحو 33.64 ريال سعودي مقارنة بسعر السوق البالغ 34.00 ريال. هذا تقدير تحليلي وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت الإيرادات بنسبة تقارب 60% خلال فترة الثلاث سنوات، ونما صافي الدخل بوتيرة أسرع، مرتفعاً بنحو 108%، بحيث ارتفعت الربحية بمعدل أعلى بوضوح من المبيعات. وتحرك التدفق النقدي التشغيلي بشكل مختلف، إذ تحول إلى سلبي في السنة الثانية قبل أن يتعافى إلى رقم إيجابي صغير في السنة الثالثة، لينتهي أقل بنحو 94% عن مستواه الأولي رغم النمو الكبير في الإيرادات وصافي الدخل. بشكل عام، يُظهر الأداء المالي التاريخي للشركة نمواً كبيراً في الإيرادات والربحية إلى جانب تراجع كبير في التدفق النقدي التشغيلي.
تذبذب التوزيع للسهم خلال فترة 4 سنوات المسجلة، متراوحاً بين 0.5 ريال و1.2 ريال، لينتهي عند 1 ريال مقارنة بـ 0.5 ريال في البداية. جرت المدفوعات بوتيرة سنوي طوال هذه الفترة. بشكل عام، تفاوت التوزيع للسهم من عام لآخر دون اتجاه ثابت. يبلغ عائد التوزيعات الحالي نحو 2.94%، بنسبة توزيع تقارب 39.35%.
يُصنَّف تقييم الميزة التنافسية لهذه الشركة في تاسيف كـ مرتفعة (71/100)، استناداً إلى الربحية والقدرة على التنبؤ والقوة المالية ومرونة النمو.
بحسب نموذج تاسيف (الأرباح المخصومة)، تُقدَّر القيمة العادلة لسهم مسك بنحو 33.64 ريال سعودي، مقارنة بسعر السوق الحالي البالغ 34.00 ريال. هذا تقدير تحليلي مبني على البيانات المالية للشركة، وليس نصيحة استثمارية أو دعوة للشراء أو البيع.
بحسب نموذج تاسيف، يتداول سهم مسك حالياً بالحالة التالية: "Trading near DCF model value".
يبلغ عائد التوزيعات لسهم مسك نحو 2.94%، بنسبة توزيع تقارب 39.35%، بحسب أحدث بيانات موثقة لدى تاسيف.
جارٍ التحميل 2370...